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2020年基金市場預測

互聯網 2021-07-28 05:11:27

原標題:2020年中國基金管理行業市場現狀及發展趨勢分析 規範化、格局化、專業化趨勢明顯

中國基金管理行業發展空間有望持續擴大

我國基金管理行業在經歷野蠻生長、嚴監管規範以及次貸危機衝擊等階段后,到目前已經形成了監管規範化不斷加強、公司格局完善的局面。

在居民投資理念轉變的背景下,基金管理行業規模穩步增長,未來隨著居民打破剛兌投資理念和國家對「房住不炒」這一原則的明確,基金管理行業發展空間有望持續擴大。

從我國基金管理公司管理的基金表現來看,主動型公募基金的專業化得到認同,能夠持續為投資者獲得超額收益。

1、中國基金管理行業發展歷程:迎來互聯網新模式

我國基金管理業起步較晚,我國真正意義上發行的第一隻投資基金是1991年成立的「武漢證券投資基金」。在隨後的發展過程中先後經歷了野蠻生長、嚴監管規範以及次貸危機衝擊等一系列階段,目前進入到了多元化發展階段。

基金可投資範圍從股票市場擴展到了市場和貨幣市場,基金品種也從股票型基金髮展到債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金等。2013年我國第一隻互聯網貨幣基金「餘額寶」上線,我國基金管理業業態迎來互聯網新模式。

2、中國基金管理行業監管規範化加強

與我國基金管理業發展歷史基本同步,其對應的監管背景也可分為三個階段。2015年至2017年,基金業監管法律和政策頻繁出台,監管涉及的內容基本覆蓋了基金運營的全過程。

目前我國基金業監管框架已經基本搭建完成,監管規範化逐步加強。隨著資管新規的頒布以及國內金融市場對外開放穩步推進,基金行業也面臨著新的發展契機和挑戰。

3、中國基金管理公司格局趨於完善

我國基金管理業的參與主體主要包括基金持有人、基金管理機構、基金託管機構、基金銷售機構、基金投資顧問機構、以及包括份額登記機構在內的基金服務機構等。其中基金管理公司負責基金的投資管理和運作,以申購贖回費、管理費和業績報酬為驅動。基金管理機構主要分為公募和私募兩大類,和公募基金相比,私募基金投資範圍更為廣泛,可分為私募證券投資基金、私募股權及創業投資基金、私募資產配置基金、其他私募投資基金四大類。

目前涉足公募基金的主體包含基金管理公司、證券公司、證券和保險資管公司等;私募基金管理機構則根據基金的投向分為四大類基金管理人。隨著基金行業的發展,基金管理方向廣度不斷擴展,參與主體格局幾近完整。

4、中國基金管理行業規模穩定增長

根據中國證券基金業協會公布的數據來看,2015年到2020年二季度,我國公募基金管理規模和私募基金管理規模均保持平穩增長態勢。截至2020年二季度,我國公募基金管理規模達到16.9萬億元,私募基金管理規模達到14.9萬億元。

隨著資管新規打破剛兌以及「房住不炒」要求的明確,居民投資將更多回歸股票、債券和基金等各類凈值型產品;同時我國居民可支配收入增長、財富年齡結構轉向 80、90 后,在網路媒體傳播的影響下,我國居民投資觀念在發生轉變。在供給和需求兩端的調整下,基金行業有望迎來更加廣闊的發展空間。

5、中國基金管理行業投資專業化趨顯

從數據中可以看出,基金管理公司管理下來的投資長期回報率明顯高於市場指數收益。這反映了近年來國內主動管理型公募基金能夠持續為投資者獲取超額回報,基金公司的主動管理能力逐漸獲得投資者認同。

同時也一定程度上說明我國基金行業的主動管理能力較好,基金管理人對宏觀經濟和各行業趨勢的總體把控也更為精準。

以上數據及分析請參考於前瞻產業研究院《中國公募證券投資基金行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》,同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研等解決方案。返回搜狐,查看更多

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